Оцінка фінансового стану машинобудівного підприємства в умовах мінливого зовнішнього середовища

Abstract

Дисертацію присвячено розвитку теоретичних положень і методичного забезпечення оцінки фінансового стану машинобудівного підприємства. В роботі уточнено сутність і зміст поняття «фінансовий стан», сформовано концептуальні положення його оцінки на підприємствах машинобудівного комплексу України для поглибленого врахування особливостей функціонування виробництв даної галузі. Обґрунтовано теоретичний підхід до визначення рівня ліквідності активів на основі поєднання факторів: як традиційно представленого можливого терміну реалізації, так і додатково запропонованого  зміни первісної вартості. Встановлено найбільш суттєві класифікаційні ознаки методів комплексної оцінки фінансового стану, які слід враховувати при виборі методичного апарату дослідження. Визначено пріоритетний напрям фінансового аналізу з урахуванням атрибутивних критеріїв. Розроблено методичний підхід і комплексну інтегральну модель оцінки фінансового стану машинобудівного підприємства, особливістю яких є визначення специфіки функціонування досліджуваного об’єкта за допомогою формування діапазону граничних значень показників його фінансово-господарської діяльності.

Диссертация посвящена развитию теоретических положений и методического обеспечения оценки финансового состояния машиностроительного предприятия. В работе уточнены сущность и содержание понятия «финансовое состояние», сформированы концептуальные основы его оценки на предприятиях машиностроительного комплекса Украины для углубленного учета особенностей функционирования производств данной отрасли. Обоснован теоретический подход к определению уровня ликвидности активов на основе объединения факторов: как традиционно представленного возможного срока реализации, так и дополнительно предложенного – изменения первоначальной стоимости. Установлены наиболее существенные классификационные признаки методов комплексной оценки финансового состояния, которые следует учитывать при выборе методического аппарата исследования. Определено приоритетное направление финансового анализа с учетом атрибутивных критериев. Разработаны методический подход и интегральная модель оценки финансового состояния машиностроительного предприятия, особенностью которых является определение специфики функционирования исследуемого объекта при помощи формирования диапазона предельных значений показателей его финансово-хозяйственной деятельности.

The thesis is devoted to the development of theoretical positions and methodical provision of the estimation of a financial condition of the machine-building enterprise. In the thesis the theoretical substantiation of the economic maintenance of concept «financial condition» in which, unlike existing approaches, operational, tactical and strategic possibilities of further functioning of an enterprise in financial and economic aspects are specified. The theoretical approach to definition of the assets liquidity level of an enterprise on the basis of factors combining, that characterize possible terms of their realization and the change of initial cost that causes adequacy of their estimation to make well-founded decisions concerning their further use, are proved. The most essential classification signs of methods of the complex estimation of financial condition that should be considered when choosing a research model which are established, include: place of working out and conditions of use – allow to receive the accuracy of the result in the conditions of a country (region) they have been developed for; range of application – grounds the choice of integrated models, that are used in a certain economic branch only; structure and quantity of estimation factors – causes observance of a certain orientation of financial calculations concerning the main objective and research problems; the method of construction – displays the methodical mechanism, that will help to carry out the analysis; reliability of results – defines the adequacy of identification of the investigated object. The most preferable methodical mechanism of the financial analysis on the basis of attributive criteria, that do not have quantitative expression (such as timeliness, clearness, availability, comparability, relevance, reliability etc), is defined. On the basis of given many-criteria research it is established that criteria of reliability and relevance are considered the most powerful, and the method of detailed (coefficient) analysis should be considered the priority direction of the estimation of financial condition of an enterprise, according to the analyzed advantages and disadvantages. In the dissertation the methodical approach to the estimation of financial condition for a machine-building enterprise based on the definition of an individual mode of investigated object functioning is offered. The sequence of its realization includes following stages: choosing of indicators that characterize in details all financial aspects of enterprise activity, their grouping in the main directions of research (property condition, liquidity, solvency, profitability, business activity, efficiency of a policy of taxation, etc.); definition of period of normal functioning of the enterprise; formation of borders of ranges of limiting values of indicators of financial and economic activity on the basis of elimination of factors inclusion of which in the analysis influences results reliability; calculation of presumptive (relative) indicators; estimation of financial condition in the enterprise for the reporting period; presentation and interpretation of obtained research results on the basis of the offered classification of financial condition levels. Universality and availability of calculations allow using the offered methodical approach for an estimation of other spheres of economic activities of an enterprise as well. The integrated model of estimation of financial condition that provides definition of five levels of a financial condition, is developed; use of relative indicators as components that display specificity, features and dynamics of financial and economic activity of the enterprise; establishment of a mode of investigated object functioning; formation of individual limit values ranges of component financial factors and a resultant indicator of the given model; division of compound indicators into two types – the stimulators, which increase shows the improvement of a financial condition and the destimulators, which growth is the indicator of an opposite tendency, i.e. deterioration; correction of relative values of factors of profitability, solvency and financial independence on their common minimum standard levels; possibility of replacement or addition of the offered model components with others both presumptive and separate financial indicators.