Пожалуйста, используйте этот идентификатор, чтобы цитировать или ссылаться на этот ресурс: http://repository.hneu.edu.ua/handle/123456789/7276
Название: Оцінка ефективності управління активами недержавного пенсійного фонду
Другие названия: Оценка эффективности управления активами негосударственного пенсионного фонда
The valuation of private pension fund asset management efficiency
Авторы: Рудак С. М.
Rudak S. M.
Ключевые слова: недержавний пенсійний фонд
ефективність управління
активи пенсійного фонду
ліквідність пенсійного фонду
динамічні шкали
негосударственный пенсионный фонд
эффективность управления
активы пенсионного фонда
ликвидность пенсионного фонда
динамические шкалы
private (nongovernment) pension fund
efficiency
asset management
liquidity
solvency
fuzzy logic
Дата публикации: 2011
Издательство: ХНЕУ
Библиографическое описание: Рудак С. М. Оцінка ефективності управління активами недержавного пенсійного фонду [Електронний ресурс]: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.08 "Гроші, фінанси і кредит" / С.М. Рудак.- Харківський національний економічний університет. - Х., 2011. - 23 с. : іл. - Бібліогр.: с. 17-19. Загол. з титул. екрану
Краткий осмотр (реферат): У дисертаційній роботі викладено основні результати дослідження теоретичних та практичних аспектів оцінки ефективності управління активами недержавного пенсійного фонду (НПФ). У результаті аналізу теоретичного підґрунтя процесу управління активами та визначення пріоритетних цілей діяльності пенсійного фонду доведено доцільність застосування цільового підходу до оцінки ефективності. Удосконалено методичний підхід до оцінки ліквідності пенсійного фонду. Проаналізовано фінансові показники розвитку ринку недержавного пенсійного забезпечення в цілому та окремих НПФ. Розроблено динамічні шкали та критерії, що дозволяють враховувати зміни зовнішнього середовища при оцінюванні фінансових показників діяльності НПФ. Розроблено методичний підхід до оцінки ефективності управління активами пенсійних фондів, за результатами застосування якого побудовано рейтинги недержавних пенсійних фондів, які запропоновано для використання учасниками та вкладниками при виборі пенсійного фонду та Держфінпослуг України як інструмент здійснення пруденційного нагляду.
В диссертационной работе изложены основные результаты исследования теоретических и практических аспектов оценки эффективности управления активами негосударственного пенсионного фонда (НПФ). В результате анализа теоретических основ процесса управления активами и определения приоритетных целей деятельности пенсионного фонда доказана целесообразность применения целевого подход к оценке эффективности. Усовершенствован методический подход к оценке ликвидности пенсионного фонда. Проанализированы финансовые показатели развития рынка негосударственного пенсионного обеспечения в целом и отдельных НПФ в частности. Разработаны динамические шкалы и критерии, позволяющие учитывать изменения внешней среды при оценке финансовых показателей деятельности НПФ. Разработан методический подход к оценке эффективности управления активами пенсионных фондов, по результатам применения которого построен рейтинг НПФ, который может быть использован участниками и вкладчиками при выборе пенсионного фонда, а также Госфинуслуг Украины как инструмент осуществления пруденциального надзора.
The thesis is dedicated to solving the problem of efficiency estimation of private pension funds activity (PF). While researching the theory and methodical approaches to asset management, author came to conclusion of necessity of targeted approach in management efficiency estimation. Hence key goals of PF were defined and their hierarchy was built. As the objectives were tend to be multidirectional the taxonomical index was proved to be most appropriate for quantity estimation of PF asset management complex efficiency. Theoretical approaches to solvency estimation of PF were analyzed and methodical approach to asset-liability management was improved. Dynamic liquidity positions were proved to be useful in estimation of the possibility of PF to fulfill its cash outflows – pension payments, reward payments for asset management company (AMC) etc. The efficiency of investment management was estimated using the Sharpe ratio and investment return to reward ratio. AMC have shown quite low investment efficiency during 2007–2010 years. Reward payments were much higher than 30% of investment yield; return on investment in general terms was lower than inflation rate and average Sharpe ratio was near 0. Using these financial indices AMC ratings were built. The ranking positions were found to be correlated which proved the possibility of prediction of AMC rank for a year period. The theory of asset management was improved by adding and proving the adequacy of diversification level index, which was proved to be useful in portfolio risk estimation. The hierarchy analysis method was used to define the priority of financial factors which influence on efficiency of pension fund asset management. Taking into account differences between scales of estimation of financial indices and considerable influence of external factors on the PF results, dynamic scale and criteria were developed in order to insure correct estimation of relative efficiency of PF asset management, which consider macroeconomic factors, market condition, level of market competition and individual circumstances of fund. Methodical approach to estimation of complex efficiency of PF asset management was developed basing on selected financial factors, which were estimated using the dynamic scales and their priority. The rating of the PF was built basing on the taxonomical index of complex efficiency and the market development level was analyzed. Using this approach, the most efficient PF were determined, which can be used by participant in decision making process. Developed methodical approach was proved to be useful for State Commission of Regulation of Financial Market Service as the instrument of prudential supervision.
URI (Унифицированный идентификатор ресурса): http://www.repository.hneu.edu.ua/jspui/handle/123456789/7276
Располагается в коллекциях:2011 рік

Файлы этого ресурса:
Файл Описание РазмерФормат 
Рудак С.М..pdf506,15 kBAdobe PDFЭскиз
Просмотреть/Открыть


Все ресурсы в архиве электронных ресурсов защищены авторским правом, все права сохранены.